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Adaptation of quantum models to economic growth theories
- Only in english - Traditional economic growth theories, grounded in deterministic and often linear frameworks, fail to adequately capture the inherent uncertainty, non-commutativity, and complex interdependencies of modern economies. This paper proposes a novel approach by transposing fundamental concepts of quantum mechanics-such as superposition, operator algebra, and path integrals-into the realm of macroeconomic modeling. Within this quantum framework, core economic variables (capital, labor, and technological progress) are redefined as non-commuting operators acting on Hilbert spaces, and the state of the economy is represented as a dynamic wave function governed by a time-dependent Hamiltonian. The evolution of this economic wave function follows a generalized Schr{ö}dinger equation, developed here through Dyson series and Magnus expansions. We also define a quantum production function as the expected value of a composite operator, capturing the probabilistic nature of economic output. By integrating uncertainty relations analogous to Heisenberg's principle, and modeling economic fluctuations via Langevin dynamics, we extend the model to include dissipation, feedback loops, and non-linear interactions between variables. Finally, a Feynman path integral formalism is constructed to provide an alternative trajectory-based interpretation of economic dynamics. This quantum-inspired framework offers a rigorous and flexible methodology to rethink macroeconomic modeling under radical uncertainty, with potential applications in dynamic policy simulations and innovation-driven growth.
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Les contre cycles monétaires des émergents face aux crises et aux monnaies dominantes
L'article examine comment les économies émergentes utilisent les politiques monétaires contracycliques pour gérer les crises économiques et les fluctuations des monnaies dominantes, telles que le dollar américain et l'euro. Les cycles économiques globaux sont marqués par des phases d'expansion et de récession, souvent exacerbées par des crises financières majeures. Ces crises, comme celles de 1997, 2008 et les perturbations dues à la pandémie de COVID-19, impactent particulièrement les économies émergentes en raison de leur vulnérabilité accrue aux flux de capitaux étrangers et aux exportations. Les politiques monétaires contracycliques, incluant les ajustements des taux d'intérêt, les interventions sur le marché des changes et les contrôles de capitaux, sont essentielles pour stabiliser ces économies. Ces mesures visent à atténuer les effets des chocs économiques, à maintenir la stabilité des prix et à promouvoir une croissance durable. L'article présente une analyse théorique des cycles économiques et des crises financières, en mettant en lumière le rôle des monnaies dominantes dans la stabilité économique globale. Les monnaies telles que le dollar et l'euro influencent fortement les économies émergentes, notamment à travers les variations des taux de change et les mouvements de capitaux internationaux. L'analyse des stratégies monétaires des économies émergentes, à travers des études de cas du Brésil, de l'Inde et du Nigéria, révèle comment ces pays utilisent des outils comme les taux d'intérêt, les interventions sur le marché des changes et les contrôles de capitaux pour gérer les impacts des crises et des fluctuations des monnaies dominantes. L'article souligne également les défis et limites auxquels ces pays font face, y compris les contraintes structurelles, institutionnelles et les réactions des marchés financiers internationaux. Enfin, une analyse économétrique utilisant un modèle de Vector AutoRegression (VAR) illustre l'impact des politiques monétaires sur les principales variables économiques, telles que le PIB, les taux d'intérêt, l'inflation et les taux de change. Les résultats montrent que les économies émergentes, bien que sensibles aux chocs externes, peuvent ajuster leurs politiques pour stabiliser leur croissance économique à moyen et long terme.
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Debt sustainability: structural differences between Northern bloc, Southern bloc and Eastern bloc in Europe
- Only in english - This article examines the current state of public debt across various blocs within the European Union (EU), particularly in light of the recent reform to the Stability Pact, enacted in April 2024. This reform strengthens the EU's capacity to enforce fiscal compliance among member states, aiming to harmonize public accounts and prevent a repeat of past sovereign debt crises. However, a single narrative on EU debt is inadequate given the distinct fiscal approaches among Northern, Southern, and Eastern European countries. The Northern bloc, including Germany and Sweden, is characterized by prudent fiscal management and robust institutional frameworks. Conversely, the Southern bloc, encompassing Greece, Italy, and France, struggles with high debt levels, often linked to expansive fiscal policies and structural economic challenges. The Eastern bloc, comprising emerging economies like Poland and Hungary, displays varied debt profiles reflective of post-communist economic reforms. This study categorizes EU countries into these three blocs, examining their distinct debt structures, fiscal policies, and economic foundations. Utilizing data on public debt, deficit levels, and foreign exchange reserves, it highlights the structural differences between these regions. Northern economies typically exhibit strong industrial sectors and positive trade balances, while Southern economies rely more on services and tourism, making them vulnerable to economic fluctuations. The Eastern bloc, meanwhile, occupies an intermediate position, with some countries showing competitive growth and others grappling with economic fragility. The analysis further explores the role of redistribution policies in debt accumulation, using per capita public spending data. Findings suggest that while redistribution contributes to public debt, high spending does not consistently correlate with elevated debt levels. Northern bloc countries, for instance, manage to sustain high public expenditures with relatively moderate debt increases, contrasting with the Southern bloc's reliance on debt to support similar policies. Ultimately, this article underscores the need for nuanced fiscal strategies tailored to the unique economic profiles within the EU, promoting fiscal stability while accommodating the diverse needs of its member states.
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Effets économiques sur les ménages d'une augmentation des durées maximum d'emprunts immobiliers
Cet article examine les effets économiques d'une augmentation de la durée des prêts immobiliers sur les ménages, en se concentrant sur le marché immobilier français. Il met en évidence les tendances du marché immobilier, les systèmes de prêt existants dans d'autres pays (tels que les prêts in fine en Suède et les prêts immobiliers japonais), l'état actuel du marché immobilier en France, les effets potentiels d'une augmentation de la durée d'amortissement des prêts immobiliers, ainsi que les implications financières pour les ménages. L’article souligne que l'augmentation de la durée de remboursement des prêts immobiliers pourrait réduire le montant des mensualités à rembourser chaque mois, facilitant ainsi l'accès au crédit pour les ménages les plus modestes. Cependant, cette mesure soulève également des inquiétudes concernant les coût globaux du crédit, la stabilité financière et l'impact sur les prix de l'immobilier. De plus, il met en évidence les différences entre les systèmes de prêt existants dans d'autres pays, tels que le prêt in fine en Suède et les prêts immobiliers japonais, et les caractéristiques actuelles des prêts immobiliers en France, notamment les taux d'intérêt et l'évolution des prix de l'immobilier. L’article propose une modélisation des effets potentiels d'une augmentation de la durée d'amortissement des prêts immobiliers sur la demande de logements, l'offre de logements, les prix de l'immobilier et les risques financiers associés. En conclusion, l’article souligne l'importance cruciale de l'endettement des ménages pour la stabilité financière individuelle et économique. Il met en évidence une distorsion entre l'offre et la demande de prêts immobiliers avec l'augmentation de la durée d'amortissement, ainsi que l'augmentation significative du coût global du prêt pour les ménages. Il souligne également la nécessité de prendre en compte les problèmes structurels tels que la diminution durable des taux d'intérêt, la stabilisation des fonds propres des banques et l'élaboration d'un cadre réglementaire pour la passation de crédits intergénérationnelle afin de garantir un marché fonctionnant correctement.
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Enjeux et risques des nationalisations des entreprises étrangères
Cet article examine en profondeur les complexités et les implications de la nationalisation des entreprises étrangères dans le contexte du droit international. La première partie définit la nationalisation et soulève les questions juridiques, politiques et économiques que ce phénomène soulève. Elle met en lumière les tensions entre le droit national et le droit international, ainsi que les responsabilités de l'État hôte envers les investisseurs étrangers et les recours disponibles pour ces derniers. La deuxième partie explore les implications de la nationalisation sur la stabilité économique et politique, ainsi que les processus de négociation et d'arbitrage entre les États et les investisseurs étrangers. De plus, elle examine l'impact sur la réputation internationale de l'État hôte. La troisième partie se penche sur l'utilisation de l'actionnariat d'État dans la guerre économique, ses motivations, ses stratégies et la nécessité d'une coopération internationale pour prévenir les tensions économiques et les conflits potentiels. Enfin, le document présente des études de cas emblématiques de nationalisations, telles que celles de la Bolivie, de la Russie et de l'Argentine, mettant en lumière les défis, les dynamiques et les implications associées à ce phénomène complexe sur la scène internationale. Les études de cas offrent un aperçu précieux des différents contextes, des motivations sous-jacentes et des conséquences pour les parties impliquées, tout en soulignant l'importance d'une gestion prudente et transparente de ces processus pour minimiser les conflits et maximiser les bénéfices à long terme pour toutes les parties concernées.
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Les brevets comme outil de diplomatie des affaires
Cet article examine le rôle des brevets dans la diplomatie économique contemporaine, mettant en lumière leur importance croissante dans les négociations internationales et les relations commerciales. Les brevets sont définis comme des instruments clés de propriété intellectuelle permettant aux entreprises et aux centres de recherche de protéger leurs innovations et d'obtenir un monopole temporaire sur leur exploitation. La coopération internationale en matière de brevets est explorée à travers des accords tels que le Traité de Coopération en matière de Brevets (PCT), qui facilite le dépôt de brevets internationaux, et la Convention sur le Brevet Européen (CBE), qui harmonise les procédures de dépôt en Europe. Les co-brevets et les brevets triadiques sont également analysés comme des formes de coopération entre entreprises et entre États. Le cas du COVID-19 est utilisé comme exemple concret pour illustrer la diplomatie des brevets, mettant en évidence à la fois la coopération et la concurrence entre les États dans le développement et la distribution des vaccins. Malgré la coopération internationale, des tensions diplomatiques et des rivalités commerciales ont émergé, notamment entre les pays occidentaux et orientaux. Les brevets ont joué un rôle central dans ces enjeux, avec des débats sur la levée des brevets pour assurer un accès équitable aux vaccins.
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